Investing.com — JPMorgan, Krispy Kreme hisselerini Nötr’den Düşük Ağırlık’a indirdi. Bu karar, şirketin önerilen toparlanma planı üzerindeki sınırlı görünürlük ve ABD’deki temel iş trendlerinin düşüşü nedeniyle alındı.
Analistler notlarında “fiyat hedefi yayınlamaya devam etmediklerini” belirtti. Hisse senedinin Temmuz 2021’deki 17 dolarlık halka arz fiyatından 26 Ağustos itibarıyla yaklaşık 3,73 dolara düştüğünü vurguladılar. Büyük içeriden alımların, önceki özel satın alma destekçisi JAB dahil beş yatırımcı arasında yoğunlaştığını da eklediler.
JPMorgan, şirketin McDonald’s ve diğer ulusal müşterileri desteklemek için şimdi iptal edilen kapıya teslim (DFD) uygulamasıyla ilgili maliyetlerden kaynaklanan son kârlılık darbesine dikkat çekti.
Analistler şöyle dedi: “Bu aksaklık, şirketin hayatta kalma moduna girmesine neden oldu. Bu süreçte dünya çapındaki çeşitli mağaza varlıklarının satışı ve maliyetleri ile operasyonel karmaşıklığı azaltmak için 3. parti teslimat sistemine geçiş girişimi yapıldı.”
Uluslararası varlıkların yeniden franchise edilmesinde özellikle yüksek uygulama riski bulunduğu belirtildi. Bu arada ABD’deki organik gelir, fiyatlandırma baskıları ve artan rekabet ortamında düşmeye devam ediyor.
JPMorgan ayrıca “şirketin temel FAVÖK profilinin, zamanla ortadan kalkacak bu tekrarlanmayan masraflara ek olarak düşüş riski taşımaya devam ettiği” konusunda uyardı.
Rapor aynı zamanda taze ürün teslimatıyla ilgili operasyonel zorlukları da belirtti. JPMorgan şunları söyledi: “Her gün taze teslimat, önemli bir günlük son kilometre teslimat maliyetiyle birlikte geliyor. Taze çörek tüketiminin ortalama sıklığı yıllık sadık/ağır kullanıcılar için 2-2,5 ve 4-6 kez arasında kalıyor.”
JPMorgan, Krispy Kreme’in değeri açığa çıkarmak ve bilanço esnekliği sağlamak için stratejik bir sahibinden faydalanabileceğini öne sürdü. Bu, sermaye açısından hafif bir lisanslama stratejisini destekleyebilecek daha uzun raf ömrüne sahip ürünler aracılığıyla gerçekleştirilebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
