Jefferies, NAV kazançları ve özel yatırım görünümüyle RIT Capital’i “al” tavsiyesiyle takibe aldı
Investing.com — Jefferies, RIT Capital Partners’ı “al” tavsiyesiyle takibe aldı. Bu tavsiyenin arkasında iyileşen net varlık değeri performansı, daha kurumsal bir yatırım yaklaşımına geçiş ve kote olmayan hisseler için güçlenen görünüm bulunuyor.
Aracı kurum, bu gelişmelerin henüz şirketin NAV’ına göre %27,5’lik iskontosuna yansımadığını belirtti. Bu iskonto, çoğu esnek yatırım fonundan daha geniş ancak borsada işlem gören özel sermaye fonlarının ortalamasından daha dar durumda.
RIT Capital Partners’ın son dönemdeki performans toparlanması, 2022 ve 2023’teki iki yıllık hayal kırıklığı yaratan NAV getirilerinin ardından geldi. Bu düşük performans büyük ölçüde özel yatırımlardaki zayıflıktan kaynaklanmıştı.
Bu segment artık istikrar kazandı. Genel NAV getirileri de tarihsel olarak görülen düşük çift haneli seviyelere geri döndü.
Portföy şu anda %46 kote hisse senetleri, %31 özel yatırımlar ve %21 ilişkisiz stratejilerden oluşuyor. Özel yatırım tahsisatları 2022 sonundaki %41 seviyesinden azaltıldı.
Özel portföy içinde ortak yatırımlar doğrudan hisselere göre daha ağırlıklı. Büyüme hisseleri tahsisatın yarısından fazlasını oluşturuyor. Sektör odağı ise kurumsal yazılım, fintek ve sağlık hizmetleri üzerinde.
Birkaç holding ya halka arz sürecine hazırlanıyor ya da bu süreci başlattı. Net dağıtımlar da yükseliş eğiliminde. 2025’teki son çıkışlar arasında Scale AI, Webull, Figma ve Chime’daki hisselerin satışları veya halka arzları yer alıyor.
Rapor, özel yatırımlardaki değerlemelerle ilgili endişelerin hala duyarlılığı etkilediğini belirtti. Bununla birlikte, SpaceX, Scale AI ve Stripe gibi önemli holdinglerdeki son finansman turlarıyla desteklenen sağlam değerleme süreçlerine işaret etti. Çıkış ortamı iyileştikçe NAV iskontosunun daralmasını bekliyor.
Jefferies bir fiyat hedefi belirlemedi. Ancak “al” tavsiyesini, toparlanmış NAV büyümesi, portföy yeniden konumlandırması ve özel varlık satışları ilerledikçe yeniden değerleme potansiyelinin birleşimine dayandırdı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
